40% евробондов Украины приобрел инвестиционный фонд Franklin Templeton

Инвесторы из США стремятся воспользоваться экономическим и политическим кризисом Украины. Самый склонный к крайне рискованным инвестициям фонд США решился на покупку долговых обязательств страны.

Franklin Templeton Investments – входит в 10-ку самых крупных инвестиционных фондов США на этой недели объявил о приобретении евробондов Украины на сумму порядком $1,4 млрд. Покупкой занимается не сама компания, а её дочерние структуры: Templeton Global Total Return Fund и Templeton Global Bond Fund. Данная сделка примерно соответствует 40% всех выпушенных еврооблигаций Украины, а совокупный госдолг выкупленного Franklin Templeton Investments превысил $6 млрд.

Исходя из данных министерства финансов Украины, в совокупности обязательства страны по суверенным еврооблигациям на 1 ноября 2013 составили немного больше $16 млрд.

Удивительно, но покупка евробондов происходила в одно из самых тяжелых периодов для Киева. В начале осени суверенный рейтинг Украины был понижен ведущими рейтинговыми агентствами. Эксперты пришли к мнению, что у правительства не будет должного объема валютных средств, необходимых для покрытия внешнего долга. Рейтинговое агентство Moody's снизило суверенный рейтинг Украины до категории Саа1. К тому же поставило его пересмотр с дальнейшим понижением. Спустя две недели Fitch и Standard & Poor`s поступили также, снизив рейтинг до очень низкого В-.

Фонд Franklin Templeton известен своей специфичной контртредовой стратегией, которая основана на приобретении «проблемных» активов. Проше говоря, покупает тогда, когда все отказываются. Так, Майкл Хейзенстэб, руководитель фонда и один из самых известных портфельных управляющих, даже получил прозвище «инвестор против толпы». В последний раз, под руководством Майкла, фонд приобрел проблемные государственные облигации Ирландии почти на $6 млрд. Удивительно, но такое вливание позволило стабилизировать финансовый и товарный рынок страны, принеся значительную прибыль инвестиционной компании. Доходность сделки, по скромный подсчетам, составила в 2012 году 15,8% годовых.

Но, одно дело Ирландия, и совсем другое Украина. Текущая ситуация в стране может затянуться на многие месяцы. И, если, со стороны политиков не будет решительных и уверенных действий на пути восстановления экономики, инвесторы не скоро увидят доход от этой сделки.

Стоит отметить, что многие могут увидеть в этом шаге скорее политическую, нежели экономическую выгоду, хотя это, скорее всего не так. Во всяком случае, предпосылок для давления на Украину со стороны США не наблюдается.

К слову, Bank of America Merrill Lynch на этой недели выложил ознакомительный доклад по мировой и российской экономике. В тексте имеется отметка, что, несмотря на политические и экономические проблемы в Украине, её вряд ли ждет несостоятельность по долговым обязательствам. В самом крайнем случае, если того потребуется, поддержку может оказать Россия или МВФ.