Нуриэль Рубини предсказывает новую волну кризиса

Второй волной кризиса 2008-2009 года пугают все кому не лень. Экономисты разных стран наперебой бьют тревогу и высказывают свои опасения, но к ним редко кто прислушивается. Другое дело, когда за дело взялся Нуриэль Рубини (экономист, наиболее точно предсказавший мировой финансовый кризис 2008-2011 года), насчитав более 17 рынков жилья с завышенной стоимостью. Свои опасения он изложил в статье - предупреждение. На этот раз виноваты не только США, но ряд других стран, имеющие большое количество «плохих» ипотечных кредитов. Как не странно, после заявления многие центральные банки и правительства применили программы сдерживания цен на недвижимость.

Рубини среди списка стран, выделил развитые: Швецию, Швейцарию, Норвегию, Францию, Финляндию, Канаду, Германию, Новую Зеландию, Австрию и Соединенное Королевство (в основном конечно столицу – Лондон). И развивающиеся, чьи рынки раздуты слишком быстрым и ничем не объяснимым ростом цен на жилую недвижимость: Сингапур, Китай, Израиль и Гонконг, кроме них столицы Индии, Турции, Бразилии и Индонезии.

Казалось бы, так можно сейчас сказать про любую крупную столицу мира, с высоким количеством жителей. Но все не так просто, и разграничение не случайно. Первый звоночек – это чрезмерный рост, быстрое и растущее соотношение доходов и цен граждан, а также большая доля ипотечного кредита в общей сумме долговых обязательств. И если в развитых странах, в основном вина лежит на центральных банках, которые крайне долго удерживают низкие ставки по кредитам, наполняя рынок «дешевыми» деньгами, обесценивая их, что в конечном итоге вызывает рост активов. То в развивающихся странах все происходит несколько иначе, поскольку даже в России ставки по кредитам порою достигают очень высоких уровней. Так в ряде стран – Индии, Турции, Бразилии и Индонезии высокий средний уровень неофициальной инфляции; В Индии и Китае действуют ограничения на инвестиции, что делают жилью почти единственным способом накопления активов для сбережения доходов населения. К тому же развивающаяся экономика способствует урбанизации, из-за чего спрос на жилую недвижимость в крупных городах превышает предложение на порядок.

Рубини отметил и то, что центральные банки не торопятся реагировать на ситуацию с перегретым рынком жилья и изменить решение по процентным ставкам. Вся их работа заключается лишь в том, чтобы воздействовать на рынок в целом, отказывая в льготах банкам, занимающихся выдачей ипотек, указывая остальным кредитным организациям «усложнить» предоставление кредитов на жилье и создать большее количество резервов. Как не странно, но они сами себе связывают руки, отказываясь от политических рисков – ведь если они попытаются отнять у банков ликвидность, то встретят резкий протест как со стороны банкиров, привыкших к доходам, так и со стороны потребителей, полюбивших «дешевые» деньги. Тут и чиновники на стороне жителей, поскольку очень трудно им (гражданам) объяснить, почему они не могут купить себе квартиру или дом. Например, прекратив софинансировать ипотечные кредиты для разных слоев населения.

В заключение стоит отметить, что России ипотечный кризис, как и раньше, скорее всего не грозит, но, как и в кризис 2008 года, проблемы на международном рынке финансов, могут негативно сказаться на экономике страны. А так, время покажет.